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【组图】业绩为王·长线金股组合推荐

时间:2017-05-19 23:04:57来源:量化先行者

原标题:业绩为王·长线金股组合推荐

  策略简述

  我们一直在探寻公司业绩和股价的关系,研究发现,如果我们能提前一年知道所有公司的业绩增速情况,我们可以获得近50%的超额收益。当然这是一个不可完成之任务,后来我们研究发现,A股市场的盈利动量效应明显,在当季高增长的公司里面有近40%的公司在下季继续保持高增长,因此我们为了逼近未来盈利动量的标的,达到实现提前预判业绩的目的,我们依据业绩预告中公布的净利润下限,构建定期调仓的业绩预增策略。结果显示,选择前40个高增速股票中20个小市值股票构建组合,在回测期内的7个完整年度中,有6个年度都实现了20%以上的年化超额收益;其中2010年从4-20开始建仓,8个月获得超过18%的超额收益。而且,该组合季度调仓,理论上每期仅持有20只股票,换手率低。同时,样本相对于中证500指数、同等市值组合和同行业指数均有较为显著和稳定的超额收益。

  本期组合于2017-4-20开盘调仓,截止2017-5-19,组合本期超额中证500指数1.84%;本周相对中证500指数下跌0.01%。

  

  

  数据来源:天风证券研究所

  核心思想

  对于每一报告期的业绩预告,首先根据建仓日(分别为4-20,7-20,10-20,1-20)选择该日之前最新的业绩预告的记录,优选业绩增速较快的公司,并叠加其他因素构建组合,一年换手4次。

  最新持仓

代码

简称

申万行业

权重

300175.SZ

朗源股份

农林牧渔

5.00%

002097.SZ

山河智能

机械设备

5.00%

000735.SZ

罗牛山

农林牧渔

5.00%

300143.SZ

星河生物

农林牧渔

5.00%

000635.SZ

英力特

化工

5.00%

300288.SZ

朗玛信息

传媒

5.00%

002435.SZ

长江润发

机械设备

5.00%

000553.SZ

沙隆达A

化工

5.00%

600628.SH

新世界

商业贸易

5.00%

002322.SZ

理工环科

电气设备

5.00%

000688.SZ

建新矿业

有色金属

5.00%

300184.SZ

力源信息

电子

5.00%

000830.SZ

鲁西化工

化工

5.00%

000528.SZ

柳工

机械设备

5.00%

000036.SZ

华联控股

房地产

5.00%

300061.SZ

康耐特

轻工制造

5.00%

600711.SH

盛屯矿业

有色金属

5.00%

002617.SZ

露笑科技

电气设备

5.00%

000683.SZ

远兴能源

化工

5.00%

000090.SZ

天健集团

房地产

5.00%

  数据来源:wind,天风证券研究所

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